資産運用の「脳内OS」を書き換えろ—投資とは「興奮」ではなく「退屈」な農耕である

投資とは「興奮」ではなく「退屈」なものである

まず、あなたの脳内にこびりついた「投資」のイメージを破壊することから始めよう。 映画やドラマで見る投資家は、複数のモニターに囲まれ、怒号が飛び交う中で電話をし、一瞬の判断で巨万の富を得たり失ったりしている。 短期のトレードが出来る人もいるが、それは、一握りの才能がある人だと私は思っている。私は出来ないので、長期的な視野で資産運用を行っている。

私の投資に、ドラマチックな展開は一切ない。 もしあなたが投資をしていて、ドキドキしたり、冷や汗をかいたりしているなら、それは投資をしているのではない。 「ギャンブル（投機）」をしているのだと思う。

私が知っている投資とは、極めて地味で、静かで、そして「退屈」なものだ。それは「狩猟」ではなく「農耕」に近い。肥沃な大地（市場）を選び、種（資本）を蒔き、果実（配当・家賃）が実るのをただ待つ。農夫がいちいち土を掘り返して「育ったかな？」と確認しないように、資産家も日々の株価変動など見ない。やるべきことは、「種を蒔くタイミング（仕込み時）」を見極めること。これに尽きる。

資産の「額」ではなく「流れ」：キャッシュフロー至上主義

投資初心者が陥りやすい罠がある。それは、証券口座のログイン画面に表示される「評価損益（時価）」に一喜一憂してしまうことだ。「やった！ 先月より資産が100万円増えた！」 「最悪だ…暴落で200万円も減ってしまった…」

それは、あなたが今すべてを売り払って退場した場合に手に入る金額であり、売らない限りは「幻（まぼろし）」に過ぎない。多くの人が目指す「資産1億円」というゴールも、実は危険な罠だ。仮に、資産価値が1億円あっても、それが配当を生まない暗号資産や、家賃の入らない原野だったとしたらどうだろう？あなたは明日のパンを買うために、その資産を少しずつ切り崩して（売却して）現金化しなければならない。

想像してみてほしい。不況が来て、資産価値が半分（5000万円）になった時、あなたは泣きながら、その資産を売って生活費に充てることになる。これは「金の卵を産むニワトリを、空腹に耐えかねて食べてしまう」行為だ。資産を切り崩す恐怖と戦いながら生きる老後は、決して幸福ではない。

ゴールは「インカムゲイン（キャッシュフロー）」にある。

私が定義する「資産家」のゴールは違う。資産の大きさ（キャピタル）ではなく、資産が生み出す「現金の流れ（インカム）」に重きを置いている

• キャピタルゲイン（売却益）：
  • 不確実性が高い。市場の気分次第でプラスにもマイナスにもなる。
  • 利益を得るには「売る（資産を手放す）」必要がある。
  • 狩猟型：獲物が取れる日は良いが、取れない日は飢える。
• インカムゲイン（配当・家賃）：
  • 確実性が高い。株価が暴落しても、配当金や家賃は簡単には減らない。
  • 利益を得るために「売る」必要がない。資産（ニワトリ）はずっと手元に残る。
  • 農耕型：寝ていても、遊んでいても、決まった日に「チャリン」と入金される。

重要なので繰り返す。株価が上がった、下がったというニュースはノイズだ。

株価が暴落しようが、あなたの口座に毎月30万円、50万円と、生活費以上の現金が振り込まれ続けるなら、あなたの生活は1ミリも揺らがない。この「圧倒的な精神的平穏」こそが、インカムゲイン投資の最大の果実である。

投資哲学（ドクトリン）は同じ

“資産とは何か？”を知ることが最初にやることだ。資産とは、自分のポケットにキャッシュを入れてくれるもの。作り方（答え）は複数ある。株でも不動産でも良い。こだわる必要はない。その時点での流れを読んで決める。私自身は、不動産から始まって、株、債券（社債）にも投資しているが、投資哲学（ドクトリン）は同じ。その資産が、私のポケットにキャッシュを入れてくれるか？が大事だ。不動産であれば、家賃収入から経費を引いてキャッシュが手元に残ること。毎月のキャッシュフローが赤字の場合は、いくら税法上、還付金が受けられても、それは資産ではない。

使うツールにはこだわらないが、私が資産を増やしていく上において、大切にしている鉄則がある。

次の❶と❷だ。私は気に入っている良い方法だが、難点は時間が掛かることだ。

　❶インカムゲイン狙い（キャピタルゲインはおまけと考える）

　インカムゲイン狙いではあるが、今現在の状況を言うと、日本の大型株においては、かなり含み益が出ている。買い時をキチンと考えて買えば、損するケースは少なく出来る。利益は、“売る時ではなく、買う時に決まる”からだ。市場は上下するので、“今のところは”と付け加えておく。明日、暴落するかも知れないからだ。

　❷複利を使う（投資で得た利益を再度投資する）

　私は、この複利が大好きだ。かのアインシュタインも「複利は、人類最大の発明だ。」と言っている。使わない手はない。特にサラリーマンとの兼業投資家の場合、生活費は給料で賄えるのだから、投資からのリターンは全額再投資に回すべきだ。私はサラリーマン時代に、それを実行した。

時間が掛かることを覚悟できれば、この方法は有効だ。但し、手っ取り早くお金持ちになりたい人には、向いていないやり方だとも言える。

まとめ：「自分の農場」の完成図

想像してほしい。 あなたのポートフォリオ（農場）には、日本の産業を支えるトップ企業たちが名を連ね、さらに実物資産としての不動産も組み込まれている。彼らは毎日、あなたのために働き、利益を運び込んでくる。

朝起きて、スマホを見る必要はない。年に数回、通帳に記帳するだけでいい。そこには、あなたが労働した対価とは別の、「資産が働いてくれた対価（配当・家賃）」が積み上がっているはずだ。

この仕組みを作り上げること。これこそが「買う投資」の極意であり、資本主義をハックする方法である。

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■著者プロフィール

著者：上岡 健司
AFP(日本ファイナンシャルプランナー協会認定）、宅地建物取引士資格合格
株式会社ユリウス代表取締役

中国・タイ・ベトナムなどアジア3カ国で10年以上の企業経営経験を持つ投資家・メディアオーナー。自社での不動産・金融資産運用を実践しながら、資本主義の構造を活用したライフスタイルを発信中。著書多数。

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